S&P 500 Kar Tahminlerindeki Düşüş Yatırımcıları Endişelendiriyor

Bu Yazıyı Sesli Dinleyin

Son zamanlarda artan Hazine getirileriyle birlikte, S&P 500 endeksine ilişkin kar tahminlerindeki düşüşler, yatırımcıları tedirgin ediyor.

DataTrek Research’ün kurucu ortağı Nicholas Colas’ın belirttiği gibi, “Birkaç hafta boyunca Wall Street analistlerinin 2023 ve 2024 S&P 500 kar tahminlerini artırdığını veya en azından aynı seviyede tuttuğunu gördükten sonra, trend geçtiğimiz hafta aşağıya döndü.” Bu durum, geçen haftaki satış baskısının göz ardı edilen bir nedeni olabilir.

Geçtiğimiz hafta, Wall Street, S&P 500’ün üçüncü çeyrek kazanç tahminini pay başına 55.74 dolar olarak revize etti ve önceki haftaya göre %0.6 düşürdü. Bu düşüş, son yedi haftadaki tüm yukarı yönlü revizyonları ortadan kaldırdı. Dördüncü çeyrek için analistler de tahminlerini pay başına 57.85 dolar olarak %0.4 düşürdüler, Wall Street’in tahminini neredeyse Haziran başlangıcındaki seviyeye çekerek tüm iyimserlikleri sildi.

Earnings forecasts (kar tahminleri) revizyonları, ticaret algoritmaları için önemli bir veri girdisi olarak kullanılıyor. Nicholas Colas, “Küçük kar tahmini revizyonları genellikle önemli olmasa da, bu verilerdeki trendler bazen etkili olabilir” diyor. Önümüzdeki haftalarda analistlerin üçüncü çeyrek tahminlerini son haline getirmesiyle daha fazla düşüş yaşanması bekleniyor.

Bu kar tahmini revizyonlarındaki düşüşler, hisse senedi piyasasında önceki iyimserlik hakkındaki düşünceleri değiştiriyor gibi görünüyor. S&P 500, Eylül ayının son işlem haftasında %3.8’lik bir kayıp yaşadı. Endeks, son üç haftadır düşüş gösterdi ve Dow Jones Market Data’ya göre Cuma günü Haziran 9’dan bu yana en düşük kapanış değerine ulaştı.

Eylül ayında S&P 500’ün 11 sektörünün çoğu kayıp yaşarken, sadece enerji ve hizmet sektörleri Pazartesi itibariyle aylık bazda kazançlar elde etti. Hizmet sektörü %1’lik bir kazançla ayın sonuna tutunurken, S&P 500’ün enerji hisseleri Eylül ayında yükselen petrol fiyatlarıyla %2.5 kazanç sağladı.

Birçok yatırımcı ve analist, artan Hazine getirilerinin hisse değerlemelerine zarar vermesi nedeniyle S&P 500’deki düşüşün ardında yatan sebep olarak görüyor. Federal Reserve’in 20 Eylül’de sona eren politika toplantısının ardından on yıllık Hazine getirileri, piyasaların beklediğinden daha fazla faiz artışı sinyali verdiği için 2007’den bu yana en yüksek seviyelere çıktı. Yüksek getiriler, şirketlerin borç maliyetlerini artırabilir ve bu da şirketlerin karlılığını etkileyebilir.

Ayrıca, gelecek yıl için şirket kar beklentileri de aşağı yönlü revize ediliyor. DataTrek, bu olumsuz gelişmeye işaret ediyor.

Kaynak: Marketwatch